REITの基礎知識：不動産投資を身近にする金融商品

REITとは何か

REIT（Real Estate Investment Trust）は、複数の不動産物件を購入し、その賃料収入を投資家に分配する商品です。少額でプロの不動産投資ができるのが最大のメリットです。

個人で不動産を購入するには数千万円が必要ですが、REITなら数万円から投資可能です。

高い配当利回りが魅力

REITは、法律で利益の90%以上を投資家に分配する義務があるため、配当利回りが3～5%程度と高い傾向があります。株式の平均配当利回り2%と比べると、かなり魅力的です。

ただし、高い分配金の代わりに、値上がり益は期待しにくいという特徴があります。

複数の物件タイプが存在

オフィスビル、商業施設、住宅、物流施設など、様々な用途の不動産に投資するREITが存在します。複数のREITを組み合わせることで、不動産ポートフォリオを分散させることができます。

物流施設REITはeコマース拡大で人気、住宅REITはテレワーク拡大で注目されています。

オフィスビルREITはテレワークの普及で苦戦する傾向がある一方、物流施設は堅調です。

リスク要因：金利変動

REITは金利変動に敏感です。金利が上昇すると、債券や銀行預金がREITより有利になり、REIT価格が下がる傾向があります。

金利上昇局面では、REITの比率を下げるなどの対応が必要です。

流動性を確認する

株式投資信託と異なり、REITは上場しているため、株式と同じように取引できます。ただし、流動性が低いREITもあるため、売却時に思ったような価格で売れない可能性があります。

大型で人気のあるREITを選ぶことが大切です。

ポートフォリオへの組み入れ

REITは株式と不動産の中間的な性質を持っています。全体資産の5～15%程度をREITに充てることで、ポートフォリオの分散効果が高まります。

過剰な配当利回り狙いで、REIT比率を高めすぎるのは避けましょう。

税務上の注意

REIT分配金は配当所得として扱われ、分配時に20.315%の税金が引かれます。つみたてNISA内でREITを購入すれば、この税金を回避できます。